दीर्घकालीन वित्त के स्रोत

आपके दीर्घकालीन लक्ष्यों के लिए निवेश संबंधी रणनीतियां

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आज भारतीयों के बीच निवेश के विभिन्न रूपों की मांग बढ़ रही है। IBEF के एक अध्ययन के अनुसार, “नवंबर 2020 तक, म्यूचुअल फंड इंडस्ट्री द्वारा प्रबंधित एसेट अंडर मैनेजमेंट (AUM) 30 लाख करोड़ रुपये ( US$ 407.39 ) था। 2019 में सिस्टमैटिक इन्वेस्टमेंट प्लान (SIP) रूट के जरिए भारत की म्यूचुअल फंड स्कीमों में इनफ्लो 82,453 करोड़ रुपये ( US$ 11.70 बिलियन) तक पहुंच गया। इक्विटी म्यूचुअल फंड ने दिसंबर 2019 के अंत तक 8.04 ट्रिलियन (US$ 114.06 बिलियन) का कुल इनफ्लो दर्ज किया।

म्युचुअल फंड निवेश निश्चित रूप से अल्पकालिक या दीर्घकालिक हो सकता है, लेकिन ऐसा लगेगा कि लंबी अवधि के निवेश उत्पादों के लिए भी संख्याएं समान रूप से बढ़ती हैं। अध्ययन से यह भी पता चला है कि 2025 तक, भारत के इंश्योरेंस में निवेश कोष US$ 1 ट्रिलियन तक पहुंच सकता है। वर्ष 2020 वित्तीय रूप से कठिन वर्ष रहा है जैसा कि ज्यादातर लोग सहमत होंगे – इंश्योरेंस सेक्टर में अभी भी बहुत ज़्यादा वृद्धि देखी गई है। वित्त वर्ष 2020 के दौरान लाइफ़ इंश्योरेंस कंपनियों के पहले वर्ष का कुल प्रीमियम 2.59 लाख करोड़ रुपये ( US$ 36.73 बिलियन) तक पहुंच गया।

अगर आप भी भारत में बड़ी संख्या में स्मार्ट लॉन्ग टर्म इनवेस्टर्स में शामिल होना चाहते हैं, तो संभवत: आपके पास अपने बच्चों की उच्च शिक्षा (और शायद डेस्टिनेशन वेडिंग) जैसे लक्ष्य हैं। आप एक सुरक्षित और आरामदायक, यहां तक कि आलीशान, जल्द रिटायरमेंट लेने का बना रहे हैं। आपकी बकेट लिस्ट में बहुत सारी जगह हैं और आप किसी भी और सभी प्रकार के एकदम से आ जाने वाले खर्च के लिए वित्त भी रखना चाहते हैं।

अगर आप सही और लंबी अवधि के लिए निवेश करते हैं, तो आप वास्तव में ऊपर बताए गए सभी लक्ष्यों को हासिल कर सकते हैं। आइए हम पांच लंबी अवधि की निवेश रणनीतियों पर नजर डालते हैं जो आपके दीर्घकालिक लक्ष्यों को प्राप्त करने में आपकी मदद करती हैं।

PPF पब्लिक प्रोविडेंट फंड आपके पैसे को पंद्रह साल के लिए लॉक कर देता है, साथ ही आपको निवेश के वर्ष के दौरान टैक्स बेनिफिट भी देता है। न्यूनतम वार्षिक निवेश राशि 500 रुपये है और कोई अधिकतम सीमा नहीं है। अगर आप एक वर्ष भुगतान करने से चूक जाते हैं, तो आपको अगले वर्ष में 50 रुपये का जुर्माना देना होगा। PPF पर ब्याज दर की घोषणा हर तिमाही में की जाती है और वर्तमान में (31 मार्च 2021 तक) 7.1% है। PPF पर सालाना चक्रवृद्धि ब्याज लगता है।

PPF में अपेक्षाकृत कम जोखिम होता है, क्योंकि यह एक सरकारी योजना है और यह निश्चित रूप से लंबी अवधि के निवेशकों के लिए 15 साल लगातार बढ़ने वाला निवेश और अनिवार्य वार्षिक निवेश के साथ काम करती है। हालांकि, ध्यान रखें कि ब्याज दरों में उतार-चढ़ाव का मतलब है कि आप 100% अनुमान नहीं लगा सकते हैं कि आपके निवेश की मैच्योरिटी पर आपको कितनी राशि मिलेगी।

PPF इसलिए भी लोकप्रिय है क्योंकि भुगतान किए गए प्रीमियम की सीमा तक कर छूट के अलावा, अर्जित ब्याज, इसके साथ ही अब तक प्राप्त मैच्योरिटी राशि भी टैक्स-फ्री होती है। कौन जानता है कि अब से 15 साल बाद क्या स्थिति होगी।

ULIP यूनिट लिंक्ड इंश्योरेंस प्लान निवेशकों को इंश्योरेंस कवर और विकास करने का अवसर देते हैं। आप एक निश्चित वार्षिक प्रीमियम का भुगतान करते हैं। उस प्रीमियम को विभाजित किया जाता है – इसमें से कुछ आपके इंश्योरेंस कवर में जाता है, इसमें से कुछ आपके द्वारा चुने गए म्यूचुअल फंड में जाता है और इसमें से कुछ लागतों में चला जाता है (मूल रूप से उन फंड में जाने वाले पैसे के प्रबंधन के लिए चार्ज और फीस)।

ULIP को म्यूचुअल फंड में दिखावे के लिए दिलचस्पी लेने की तुलना में एक सुरक्षित तरीके के रूप में देखा जाता है क्योंकि नियम लागू होने से निवेशक के लिए चार्ज और आय में कुल कमी को सीमित कर दिया है।

वैकल्पिक रूप से, निवेशक लाइफ़ इंश्योरेंस और पूंजी वृद्धि को दो अलग-अलग निवेश शीर्षकों के रूप में देखना चाहते हैं और यह हमें हमारे अगले पॉइंट पर ले जाता है।

लाइफ़ इंश्योरेंस

इस प्रकार के निवेश में, आप आमतौर पर निश्चित वर्षों के लिए वार्षिक प्रीमियम का भुगतान करते हैं और अगर उन वर्षों के दौरान आपकी मृत्यु हो जाती है, तो आपके लाभार्थियों (जैसे आपका जीवनसाथी, आपके बच्चे, आश्रित माता-पिता आदि) को एक राशि मिलती है जो इंश्योरेंस कंपनी द्वारा पूर्व-गारंटीकृत होती है। आपके द्वारा अपने पहले प्रीमियम भुगतान करने से पहले, पॉलिसी पर हस्ताक्षर करते समय इस राशि पर सहमति दी जाती है।

आज लाइफ़ इंश्योरेंस एक गंभीर बीमारी कवर का विकल्प भी प्रदान करता है (यह पॉलिसीधारक को मेडिकल इंश्योरेंस भी देता है, उदाहरण के लिए, कैंसर जैसी किसी भी बीमारी से वे बुरी तरह से प्रभावित हो सकते हैं)।

फिर टर्म इंश्योरेंस प्लान हैं, जहां आपको अपनी पॉलिसी अवधि को पूरा करना चाहिए, आपको प्रीमियम के रूप में भुगतान की गई राशि वापस मिल जाएगी। यह 10 से 15 साल लंबा हो सकता है जिसमें आप हर साल निवेश करते हैं। एक टर्म इंश्योरेंस प्लान में मासिक भुगतान भी किया जा सकता है। अगर आप अपने निवेश की योजना इस तरह बनाते हैं कि मासिक भुगतान आपकी प्रारंभिक रिटायरमेंट की शुरुआत के साथ मेल खाता है और आप पर्याप्त निवेश करते हैं, तो आपका निवेश ब्याज के रूप में वेतन के बराबर भुगतान कर सकता है।

म्यूचुअल फंड्स

एक बार जब आप दीर्घकालीन वित्त के स्रोत आपने लिए कुछ गारंटीड, निरंतर रिटर्न और पर्याप्त बचत कर लेते हैं, तो आपके पास संभावित उच्च रिटर्न की तलाश करते हुए जोखिम लेने का अवसर होता है। अगर आप अभी भी चिंतित हैं तो कम जोखिम वाले म्युचुअल फंड चुनें जो इक्विटी के बजाय ऋण में अधिक निवेश करते हैं। डेब्ट, डिबेंचर और सरकारी बॉन्ड को संदर्भित करता है या दूसरे शब्दों में, डेब्ट न्यूनतम जोखिम वाले शेयर बाजार निवेश को संदर्भित करता है। इक्विटी दीर्घकालीन वित्त के स्रोत स्टॉक्स को संदर्भित करता है। आप निवेश करने से पहले म्यूचुअल फंड के डेब्ट-इक्विटी निवेश अनुपात की जांच कर सकते हैं। आप ELSS के साथ भी जाना चुन सकते हैं जो आमतौर पर सुरक्षित होते हैं (वे डेब्ट में 65% निवेश करते हैं)।

अगर आप उच्च जोखिम लेने के लिए तैयार होते हैं तो आप अन्य प्रकार के म्यूचुअल फंड निवेश जैसे फंड ऑफ फंड और म्यूचुअल फंड का विकल्प चुन सकते हैं जो इंटरनेशनल स्टॉक्स को ट्रैक करते हैं। आप ETF भी आजमा सकते हैं जो म्यूचुअल फंड हैं जिनका शेयर बाजार में कारोबार होता है। आप विभिन्न प्रकार के दीर्घकालीन वित्त के स्रोत लार्ज कैप, स्मॉल कैप और मिडकैप फंड का विकल्प चुन सकते हैं और यहां तक कि उच्च प्रदर्शन करने वाले फंड को भी देख सकते हैं जो इक्विटी के बड़े अनुपात में निवेश करते हैं।

चूंकि आप यूनिट खरीदकर म्यूचुअल फंड में निवेश करते हैं और इन यूनिट्स (या NAV ) की दीर्घकालीन वित्त के स्रोत कीमत में लगातार उतार-चढ़ाव होता रहता है, इसलिए आप अपने निवेश की लागत का औसत निकालने के लिए एक SIP (जहां समान राशि हर महीने एक ही तारीख को उसी फंड में निवेश की जाती है) भी ले सकते हैं।

पहले बहुत से लोगों के लिए, शेयर बाजार में निवेश करने का विचार उनके मुख्य आधार को हिला देता है। हालाँकि, आज शेडी निवेश से बचना बहुत आसान है क्योंकि शेयर बाजार में निवेश ऑनलाइन हो गया दीर्घकालीन वित्त के स्रोत है। आपको स्टॉक ब्रोकर की आवश्यकता नहीं है क्योंकि एंजेल वन जैसे ट्रेडिंग प्लेटफॉर्म अब ऐप आधारित हैं (जिसका अर्थ है कि आप कभी भी और कहीं से भी अपने फोन के ज़रिए स्टॉक तक सीधे पहुंच प्राप्त कर सकते है)। कोई भी आपके स्टॉक के साथ खिलवाड़ नहीं कर सकता क्योंकि आपको चलते-फिरते अपडेट मिलते रहते हैं। आप X से अधिक राशि खोने से पहले, बेचने के लिए पहले से सीमा भी सेट कर सकते हैं और जैसे ही आप X लाभ राशि को हिट करते हैं, वैसे ही उन्हें बेच भी सकते हैं। तकनीक में पारदर्शिता और स्वचालन संभव है।

इसके अतिरिक्त, एक लंबी अवधि तक चलने वाली यह प्रक्रिया आमतौर पर शेयर बाजार पर एक सुरक्षित रणनीति पर टिकी हुई है, खासकर जब उन कंपनियों में निवेश किया जाता है जो स्टेपल और आवश्यक चीजें बेचते हैं। इसे सुरक्षित रखने के लिए कोई भी केवल वैल्यू स्टॉक में निवेश कर सकता है, जहां स्टॉक की कीमत वर्तमान में अपने फंडामेंटल के लिए उचित से कम कारोबार कर रही है। स्टॉक मार्केट आपके लिए अवसरों का एक ब्रह्मांड प्रस्तुत करता है, इसलिए इस पोस्ट के आधार पर कॉल न करें, अपना स्वयं का शोध करें, पता करें कि कौन सा दीर्घकालिक निवेश स्रोत आपके लिए सबसे सही है।

याद रखें, कोई भी निवेश कर सकता है इस बात से फर्क नहीं पड़ता है कि उनकी उम्र, लिंग दीर्घकालीन वित्त के स्रोत और व्यवसाय या कमाई क्या है। ऐसे प्लान चुनें जो आपके लिए सही हों। एंजेल वन के साथ अपनी वित्तीय योजना (बेहतर बनाएं या) की शुरुआत करें।

वित्तीय प्रबन्ध (Financial Management)

वित्तीय प्रबन्ध Financial Management पुस्तक का यह संशोधित संस्करण विनोबा भावे विश्वविद्यालय, हजारीबाग, सेंट जेवियर्स काॅलेज, रांची एवं जमशेदपुर वूमेन्स काॅलेज, जमशेदपुर के बी. काॅम. (ऑनर्स) के सेमेस्टर V के नए पाठ्यक्रम के अनुरूप प्रकाशित किया गया है।

पुस्तक की मुख्य विशेषताएं:

• पुस्तक के प्रत्येक अध्याय के अन्त में दीर्घ उत्तरीय, लघु उत्तरीय एवं वस्तुनिष्ठ प्रश्नों को सम्मिलित किया गया है।
• अध्यायों के अन्त में दिए गए अभ्यासार्थ प्रश्नों को विभिन्न शीर्षकों के अन्तर्गत दिया गया है जो इस पुस्तक की एक प्रमुख अद्वितीय विशेषता है।
• प्रत्येक अध्याय में विषय के सैद्धान्तिक पक्ष के साथ-साथ व्यावहारिक पक्ष को भी अनेक उदाहरणों की सहायता से सरल बनाने का प्रयास किया गया है।
• प्रत्येक अध्याय के अन्त में दीर्घ उत्तरीय एवं लघु उत्तरीय प्रश्न तथा बहुविकल्पीय प्रश्न उत्तर सहित दिए गए हैं।
• स्व-मूल्यांकन हेतु प्रत्येक अध्याय के अन्त में लघु क्रियात्मक एवं दीर्घ क्रियात्मक प्रश्नों को उत्तर सहित सम्मिलित किया गया है।
• लाभांश नीति के अध्याय को कम्पनी अधिनियम, 2013 के अनुसार संशोधित किया गया है।
• विभिन्न विश्वविद्यालयों की परीक्षाओं में पूछे गए प्रश्नों का समावेश।
• पुस्तक में व्यावहारिक प्रश्न अन्य पुस्तकों की अपेक्षा स्तरीय एवं सबसे अधिक हैं।

वित्तीय प्रबन्ध Financial Management Book विषय-सूची

.. वित्त का सबसे सस्ता स्रोत है-​

शेयरधारकों को वितरित शुद्ध लाभ के हिस्से को लाभांश कहा जाता है और लाभ के शेष हिस्से को बरकरार रखी गई कमाई कहा जाता है। दूसरे शब्दों में, निवेश के लिए उपलब्ध अविभाजित लाभ की मात्रा को प्रतिधारित कमाई कहा जाता है। रिटायर्ड कमाई को दीर्घकालिक वित्तपोषण का आंतरिक स्रोत माना जाता है और यह शेयरधारकों की इक्विटी का एक हिस्सा है। आम तौर पर, प्रतिधारित कमाई को वित्तपोषण के लागत मुक्त स्रोत के रूप में माना जाता है। इसका कारण यह है कि न तो लाभांश और न ही ब्याज बरकरार लाभ पर देय है।

संस्थागत वित्त क्या है?

Answer:

दीर्घकालीन वित्त से आशय ऐसी वित्तीय आवश्यकताओं से है जो सातवर्ष से लेकर दस वर्ष या अधिक अवधि के लिए वित्त का प्रबन्ध करना पड़ताहै। दीर्घकालीन वित्त का विनियोग स्थायी सम्पत्तियों में किया जाता है अर्थाततरलता नहीं के बराबर होती है। अत: दीर्घकालीन वित्त को अंश पूंजी, ऋण पूंजीतथा कम्पनी के प्रतिधारित लाभों से प्रबन्ध किया जाता है। नयी कम्पनियाँ लाभोंको प्रतिधारित करने की स्थिति में नहीं होती है वे केवल अंश एवं ऋण दीर्घकालीन वित्त के स्रोत पूंजी केस्रोत से वित्त व्यवस्था करती है।

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Jennifer roberts has just been hired as the cio at hawthorne investments. during her interview, vijay ananth, the ceo, had tasked jennifer with the re … sponsibility of revamping the firm’s it infrastructure. now that jennifer has come onboard, she is keen to get started on the infra revamp initiative and has targeted byod as her first initiative. a. what is byod ? explain the three (3) levels of byod ? .b. what are the pros

दीर्घकालीन वित्त के स्रोत

सही विकल्प चुनिये : (SET 2020 August)

(अ) नियोजन भविष्य को पकड़ने के लिये बनाया गया पिंजरा है । यह किसने कहा है ?

(i) टेलर ने ( ii) फेयोल ने ( iii) एलन ने (iv) जार्ज टैरी ने

(ब) वित्त का सबसे सस्ता स्रोत है -

(i) ऋणपत्र (ii) समता अंश पूँजी ( iii) पूर्वाधिकार अंश (iv) प्रतिधारित उपार्जन

(स) दीर्घकालीन कोष में सम्मिलित नहीं है -

(i) समता अंश (ii) लाभांश ( ii) पूर्वाधिकार अंश (iv) दीर्घकालीन ऋण

(द) प्रशिक्षण में बल दिया जाता है -

(i) सैद्धांतिक ज्ञान पर ( ii) सर्वांगीण ज्ञान पर ( iii) सामान्य ज्ञान पर (iv) व्यावहारिक ज्ञान पर

(इ) उद्यमिता विकास कार्यक्रम प्रदान करता है -

(i) स्वरोजगार (ii) उद्यमी कौशल में दीर्घकालीन वित्त के स्रोत वृद्धि ( iii) शिक्षण एवं प्रशिक्षण ( iv) उपर्युक्त सभी

सही विकल्प चुनिये : (SET 2020)

(अ) भारत में मुद्रा बाजार का नियंत्रण कौन करता है ?
(i) वित्त विभाग (ii) रिजर्व बैंक ऑफ इंडिया (iii) वित्तीय संस्थाएँ (iv) सेबी

(ब) मुद्रा बाजार की मुख्य समस्या कौन सी है ?
(i) पूँजी की कमी (ii) हुण्डी (iii) बाजार की कमी (iv) इनमें से कोई नहीं

(स) भारत में नेशनल स्टॉक एक्सचेंज की स्थापना कब हुई ?
(i) 1990 (ii) 1991 (iii) 1992 (iv) 1993

(द) पैकेजिंग का उद्देश्य क्या है ?
(i) सुरक्षा (ii) सुविधा (iii) विज्ञापन (iv) उपरोक्त सभी

(इ) “फन्डामेन्टल्स ऑफ मार्केटिंग' पुस्तक का लेखक कौन है ?
(i) फिलिप कोटलर (ii) प्रो. विलियम जे. स्टेण्टन (iii) रिचार्ड ब्रिसकिक (iv) प्रो. जे. पी. वर्मा

Answer: (अ). (ii) रिजर्व बैंक ऑफ इंडिया (ब). (i) पूँजी की कमी (स). (iii) 1992 (द). (iii) विज्ञापन (इ) (ii) प्रो. विलियम जे. स्टेण्टन

सही विकल्प चुनिये : (SET 2019)

(अ) नियोजन भविष्य को पकड़ने के लिये बनाया गया पिंजरा है । यह किसने कहा है ?

(i) टेलर ने ( ii) फेयोल दीर्घकालीन वित्त के स्रोत ने ( iii) एलन ने (iv) जार्ज टैरी ने

(ब) वित्त का सबसे सस्ता स्रोत है -

(i) ऋणपत्र (ii) समता अंश पूँजी ( iii) पूर्वाधिकार अंश (iv) प्रतिधारित उपार्जन

(स) दीर्घकालीन कोष में सम्मिलित नहीं है -

(i) समता अंश (ii) लाभांश ( ii) पूर्वाधिकार अंश (iv) दीर्घकालीन ऋण

(द) प्रशिक्षण में बल दिया जाता है -

(i) सैद्धांतिक ज्ञान पर ( ii) सर्वांगीण ज्ञान पर ( iii) सामान्य ज्ञान पर (iv) व्यावहारिक ज्ञान पर

(इ) उद्यमिता विकास कार्यक्रम प्रदान करता है -

(i) स्वरोजगार (ii) उद्यमी कौशल में वृद्धि ( iii) शिक्षण एवं प्रशिक्षण ( iv) उपर्युक्त सभी

Answer: (अ) (i) टेलर ने (ब) (iv) प्रतिधारित उपार्जन (स) (ii) लाभांश (द) (iv) व्यावहारिक ज्ञान पर (इ) ( iv) उपर्युक्त सभी

-8 संप्रेषण को परिभाषित कीजिए। Define "Communication".
-9 दीर्घकालीन वित्त के स्रोत कौन-कौन से हैं
What are the sources of long term​

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